2025년 방산주 대장주, 지금 주목해야 할 이유

최근 글로벌 지정학적 긴장감이 높아지면서 방산주는 국내외 투자자들의 관심을 한 몸에 받고 있습니다. 방산주 대장주들은 방위력 강화와 수출 확대라는 두 축에서 중심 역할을 하고 있으며, 관련 기업들이 주가 랠리를 이어가고 있습니다.

한화에어로스페이스: 2025년 대한민국 대표 방산주 대장주

한화에어로스페이스는 코스피 주요 방산주 중 압도적 1위로, 최근 시가총액 기준 상위 10위권에 진입했습니다. 지난 5년간 주가는 3,100% 이상 상승하며 글로벌 방산 종목 중 최고의 성과를 보였습니다.

폴란드, 루마니아, 사우디, 아랍에미리트 등 유럽·중동 시장에서 K9 자주포, 천무 다연장로켓 등 체계 수출이 활발하며, 수주잔고는 30조 원 이상입니다. 이 같은 실적은 한화에어로스페이스를 방산주 대장주로 부각시키는 주요 요인입니다.

최근에는 3.6조 원 규모의 유상증자를 추진했으나, 규제 당국의 반대로 2.3조 원으로 축소 조정되며 재심사를 받고 있습니다. 이 같은 재무 전략은 단기적인 주가 조정 원인이지만, 장기적 생산 역량 확대에는 긍정적이라는 분석입니다.

LIG넥스원: 정밀무기·전자전 핵심 방산주 대장주

LIG넥스원은 미사일, 레이더, 전자전 장비 등 첨단 무기 체계 전문 기업으로, 천궁, 현무, 해성 등 국산 전략무기 대부분에 참여해 왔습니다. 국방과학연구소와 공동 개발한 기술력을 바탕으로 성장 중이며, 방산주 대장주로 확고한 입지를 다지고 있습니다.

2025년 들어 주가 상승률이 가파르며, 하루에 5% 이상 급등하는 장세도 보였습니다. 이는 폴란드, 중동 등에서의 수출 기대감이 실적에 반영되기 시작했기 때문입니다.

기관 및 외국인 자금 유입도 계속 이어지면서 장기 성장성과 안정성을 동시에 갖춘 종목으로 평가받고 있습니다.

현대로템 & 한국항공우주산업(KAI): 기동체·플랫폼 중심 방산주 대장주

현대로템은 최근 폴란드와의 K2 전차 수출 계약으로 주목을 받고 있습니다. 총 180대 중 117대는 국내에서 생산될 예정이며, 이를 통해 수출형 전차 생산 인프라를 확보하게 됩니다. 이는 현대로템을 방산주 대장주로 올려놓는 중요한 계기가 되고 있습니다.

KAI는 FA-50 경공격기, KF-21 보라매 등의 항공기 개발을 주도하며 한국 방산 항공 분야의 중추적인 역할을 담당하고 있습니다. 특히 KF-21의 시험비행 진척과 FA-50의 해외 수출 확대는 주가 상승의 동력이 되고 있습니다.

이 두 기업은 무기 체계 플랫폼 기술과 해외 확장 가능성을 모두 갖춘 방산주 대장주로 자리 잡았습니다.

풍산 & 퍼스텍 등 기타 방산주 대장주

풍산은 포탄 및 탄약 전문 기업으로, 우크라이나 전쟁 이후 유럽·미국 수출이 급증하며 방산 매출이 빠르게 증가했습니다. 안정적인 수요 기반과 원재료 가격 하락 효과가 반영되며 꾸준한 실적을 내고 있어 방산주 대장주로 주목받고 있습니다.

퍼스텍은 감시·정찰 장비, 드론 시스템 등 특수 방산 분야에 강점을 가진 중견기업으로, 기술력과 틈새시장 접근성이 돋보입니다. 중소형주임에도 불구하고, 기술 내재화와 확장성이 높아 방산주 대장주 후보군으로 평가받습니다.

글로벌 트렌드와 지정학적 모멘텀

러시아-우크라이나 전쟁 이후 유럽 각국은 재무장 정책을 추진하며 방산 수요가 급증하고 있습니다. 독일, 폴란드 등은 방위 예산을 대폭 확대하며 외산 무기 도입을 적극 추진하고 있으며, 한국산 무기 체계는 기술력 대비 가격 경쟁력이 뛰어나 높은 수요를 받고 있습니다.

또한 미국의 군비 증강 압박과 나토 분담금 인상 요구는 동맹국들의 방산 투자 확대로 이어지고 있습니다. 이와 같은 글로벌 지정학 환경은 아시아, 특히 한국의 방산 산업에 호재로 작용하고 있습니다.

실제로 한국 방산주는 2025년 상반기 기준으로 글로벌 벤치마크 대비 높은 주가 상승률을 기록하고 있으며, 수출 수요에 기반한 장기 상승세가 예상되고 있습니다.

투자 전략: 방산주 대장주 선택의 기준

1. 수출 기반
   수출 비중이 높고 실적이 안정적인 기업 위주로 포트폴리오를 구성하는 것이 바람직합니다. 한화에어로스페이스와 현대로템은 대표적인 수출 중심 방산주 대장주입니다.
2. 기술력 내재화
   첨단무기 기술을 자체 개발하고 있는 기업에 주목해야 합니다. LIG넥스원, KAI는 국내 기술 기반의 대표 기업입니다.
3. ETF 및 분산투자 활용
   SOL K방산 ETF나 글로벌 방산 ETF를 활용하면 단일 종목 리스크를 줄이면서 전체 산업의 흐름에 따라 투자할 수 있습니다.
4. 적정 밸류에이션 진입
   급등 직후의 진입보다는 기술적 조정 구간이나 공모이슈 이후의 눌림목을 노려 진입하는 것이 유리합니다.

방산주 대장주 투자 시 유의점

• 정책 변수
  정부의 방위 예산 삭감이나 정치적 교체는 방산 산업의 성장성과 직결될 수 있는 변수입니다.
• 유상증자 및 외부자금 조달
  한화에어로스페이스 사례처럼 대규모 유상증자는 단기 주가 하락을 불러올 수 있으므로 주의가 필요합니다.
• 국제 정세 변화
  전쟁 종식 또는 군비 경쟁 완화 시 방산 수요가 둔화될 수 있다는 점도 고려해야 합니다.

결론: 지금이 방산주 대장주에 주목할 때

방산주 대장주는 단순한 단기 테마가 아니라, 글로벌 정세와 직접적으로 연동되는 구조적 성장 테마입니다. 에너지·안보·기술의 3박자가 결합된 산업으로, 중장기적 안목에서 매력적인 투자처로 자리 잡고 있습니다.

한화에어로스페이스는 종합 방산 기업으로 글로벌 수출을 이끌고 있으며, LIG넥스원은 기술력 기반의 정밀무기 전문 기업으로서의 위상을 다지고 있습니다. 현대로템과 KAI는 각각 기동체계와 항공무기 분야에서 강력한 성장을 보여주고 있으며, 풍산과 퍼스텍 같은 기업도 틈새시장에서 주목받고 있습니다.

장기적으로는 방산주 대장주를 중심으로 분산 투자와 밸류에이션 기반 전략을 병행하는 것이 가장 안정적인 투자 방식이 될 것입니다. 지금이 바로, 방산 산업의 중심에 선 종목들을 재조명할 시기입니다.