리게티 컴퓨팅 (NASDAQ: RGTI): 2024년 3분기 실적 분석 및 전망

Rigetti Computing은 2024년 3분기에 양자 컴퓨팅 기술의 발전과 재무 성과 개선을 보고하며, 중요한 기술적 성과를 거두었습니다. 하지만 매출 감소와 낮아진 총마진은 재무적 도전 과제로 남아 있습니다. 이번 보고서에서는 Rigetti의 주요 실적, 긍정적·부정적 요인, Q&A 주요 내용, 그리고 향후 기술 로드맵과 시장 전망을 분석합니다.

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3분기 주요 실적 요약

1. 재무 성과

• 매출: $240만(전년 동기 $310만에서 감소).
• 총마진: 51%(전년 동기 73%에서 감소).
• 운영비용(OpEx): $1,860만(전년 동기 $1,910만에서 감소).
• 순손실: $1,480만(전년 동기 $2,220만에서 개선).
• 현금 및 현금성 자산: $9,260만으로 2026년 초까지 운영 자금 수요 충족 가능.

2. 주요 기술 및 운영 성과

• 9-큐빗 칩 타일링 성공: 성능 저하 없이 다중 칩(QPU) 아키텍처 타일링 성공.
• ONCA-3 시스템 개발 진행: 2024년 말까지 84-큐빗 시스템 구현 목표.
• 양자 오류 수정: River Lane과 협력하여 실시간 저지연 양자 오류 수정 기술 시연.

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긍정적 요인

1. 기술적 발전

Rigetti는 9-큐빗 칩의 고품질 타일링을 성공적으로 시연하며, 멀티 칩 아키텍처로의 확장 가능성을 입증했습니다. 이 기술은 CMOS 산업의 칩렛(chiplet) 기술에서 영감을 받아 높은 수율과 확장성을 제공합니다.

• ONCA-3 시스템: 84-큐빗 시스템은 99% 이상의 중간 2-큐빗 게이트 충실도를 목표로 하고 있습니다.
• 36-큐빗 시스템 출시 계획: 2025년 중반까지 새로운 모듈형 시스템 출시 예정.

2. 양자 오류 수정과 실시간 기술

Rigetti는 River Lane과 협력하여 양자 오류 수정 기술을 실시간으로 시연하며, 양자 컴퓨팅의 실용화에 한 발 더 다가섰습니다. 이 기술은 중간 99% 충실도에서 실질적인 양자 이점을 실현할 수 있는 기반을 제공합니다.

3. 강력한 현금 보유

Rigetti는 9,260만 달러의 현금 및 투자 자산을 보유하고 있어, 단기적인 운영 자금을 안정적으로 확보하고 있습니다. 이는 연구개발 및 사업 확장을 지원하는 데 중요한 역할을 합니다.

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부정적 요인

1. 매출 감소와 총마진 압박

Rigetti의 매출은 전년 동기 대비 22.6% 감소했으며, 총마진도 51%로 하락했습니다. 이는 주요 정부 계약의 타이밍과 낮은 마진의 NQCC 계약이 주요 원인으로 작용했습니다.

2. 정부 지원 부족

National Quantum Initiative Act의 재승인 지연은 정부 자금 조달에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 이는 Rigetti의 단기 재무 성과와 미래 프로젝트에 영향을 줄 수 있습니다.

3. 시장 환경

양자 컴퓨팅 시장의 경쟁이 심화되면서 Rigetti는 기술적 우위를 유지하기 위해 지속적인 투자와 차별화가 필요합니다.

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Q&A 주요 내용

1. 기술 로드맵과 타일링 진척

질문: 타일링 기술과 관련된 로드맵에 변화가 있나요?
답변: CEO Subodh Kulkarni는 고품질 9-큐빗 칩을 타일링하여 성능 저하 없이 확장에 성공했다고 밝혔습니다. 2025년 중반까지 36-큐빗 시스템, 연말까지 100+ 큐빗 시스템으로 확장할 계획입니다.

2. 양자 오류 수정과 Fidelity 목표

질문: 양자 오류 수정이 로드맵에서 어떤 위치를 차지하나요?
답변: 양자 오류 수정은 이미 통합되고 있으며, 중간 99% 이상의 게이트 충실도에서 실질적인 양자 이점을 제공할 예정입니다. River Lane과의 협력은 이를 실시간으로 구현하는 데 중요한 역할을 하고 있습니다.

3. 정부 자금 조달

질문: 정부 자금 기회와 로비 활동 상황은?
답변: 미국 정부는 Rigetti의 주요 자금원입니다. NQI Act 재승인 지연에도 불구하고, 국방부와 DARPA와의 협력을 통해 추가 자금 조달 기회를 모색 중입니다.

4. 단일 칩과 멀티 타일 시스템 간 균형

질문: 단일 칩 프로세서와 멀티 타일 시스템의 균형은?
답변: 9-큐빗 타일링 접근 방식이 효과적이며, 이는 높은 수율과 확장성을 제공합니다. CMOS 칩렛 기술의 적용은 Rigetti의 기술적 경쟁력을 강화합니다.

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2025년 전망

1. 기술 확장

Rigetti는 2025년까지 100+ 큐빗 시스템을 목표로 기술 로드맵을 가속화하고 있습니다. 높은 게이트 충실도와 낮은 오류율은 상용화 가능성을 높일 것입니다.

2. 정부 및 상업적 계약 확대

NQI Act 재승인이 이루어지면 정부 자금 조달이 활성화될 것으로 기대됩니다. 또한, 국방 및 상업 부문에서의 계약 확대가 매출 증가를 지원할 것입니다.

3. 양자 컴퓨팅 시장 내 경쟁력

멀티 칩 아키텍처와 양자 오류 수정 기술은 Rigetti를 양자 컴퓨팅 시장에서 차별화할 수 있는 중요한 요소로 작용할 것입니다.

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결론

Rigetti Computing은 양자 컴퓨팅 기술의 최전선에서 중요한 기술적 성과를 달성하며, 2025년까지의 로드맵에서 긍정적인 전망을 보여주고 있습니다. 그러나 매출 감소와 낮아진 총마진은 단기적인 도전 과제로 남아 있으며, 정부 자금 지원의 변동성이 추가적인 리스크로 작용하고 있습니다.

투자자들은 Rigetti의 장기적인 기술 발전과 시장 내 입지를 긍정적으로 평가할 수 있지만, 단기적인 재무적 압박과 시장 변동성을 고려한 신중한 접근이 필요합니다.

 

 

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