Angi’s (NASDAQ: ANGI) 3분기 실적 분석: 매출은 예상 부합, 요청 수는 감소

온라인 홈 서비스 마켓플레이스인 Angi(NASDAQ: ANGI)는 2024년 3분기 실적에서 매출은 월가 예상치에 부합했지만, 서비스 요청 수가 크게 감소하며 주요 도전에 직면했습니다. 이 글에서는 Angi의 주요 실적 지표를 소주제별로 상세히 분석합니다.

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1. 매출: 예상 부합, 하지만 전년 대비 감소

• 매출: Angi는 3분기에 2억 9,670만 달러의 매출을 기록했으며, 이는 월가 예상치인 2억 9,630만 달러와 거의 일치했습니다.
• 전년 대비 변화: 매출은 전년 동기 대비 15.5% 감소했으며, 이는 3년간 연평균 6.8% 감소한 추세를 이어간 결과입니다.
• 의미: 매출이 예상치에 부합했지만, 감소세는 지속되고 있어 Angi가 새로운 성장 동력을 확보하지 못하고 있음을 보여줍니다.

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2. 수익성: EBITDA와 EPS는 개선

• 조정 EBITDA: 3,540만 달러를 기록하며 월가 예상치(3,294만 달러)를 7.5% 초과했습니다.
• 순이익: 주당순이익(EPS)은 0.07달러로, 월가 예상치(0달러)를 크게 상회했습니다. 이는 전년 동기 대비 5,363% 증가한 결과로, 운영 효율성 개선이 반영된 것으로 보입니다.
• 의미: 매출 감소에도 불구하고 EBITDA와 EPS가 개선되면서 Angi의 내부 비용 관리와 수익성 증대 노력이 일부 성과를 내고 있음을 나타냅니다.

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3. 서비스 요청 수: 지속적인 감소

• 서비스 요청: 3분기 총 요청 수는 449만 건으로, 전년 동기 대비 158만 건(-26%) 감소했습니다.
• 2년 추세: 요청 수는 연평균 22.9% 감소하고 있으며, 이는 Angi 플랫폼의 고객 참여도가 크게 약화되고 있음을 시사합니다.
• 분석: 요청 수 감소는 플랫폼의 매력도가 하락했거나 경쟁사 대비 서비스 제공이 뒤처지고 있음을 의미할 수 있습니다.

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4. 요청당 평균 매출(ARPR): 증가 추세

• ARPR: 요청당 평균 매출은 66.08달러로, 전년 동기 대비 14.1% 증가했습니다. 이는 2년간 연평균 8.5% 성장한 수치입니다.
• 의미: 요청 수 감소에도 불구하고 ARPR이 증가한 것은 Angi가 기존 요청에서 더 많은 수익을 창출하고 있음을 보여줍니다. 이는 서비스 수수료 인상 또는 고가 서비스 판매 증가에 기인한 것으로 보입니다.
• 제언: ARPR 증가는 긍정적이지만, 장기적으로 요청 수와 ARPR 모두를 확대하는 전략이 필요합니다.

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5. 비용 구조: 개선된 효율성

• 총마진: 95%로 전년 동기 대비 3.2%포인트 증가, 플랫폼의 고마진 비즈니스 모델을 강화.
• 운영 마진: 2.6%로 전년 동기 -2.9%에서 개선.
• EBITDA 마진: 11.9%로, 전년 동기 대비 4%포인트 증가.
• 의미: 비용 절감과 운영 효율성 향상 노력이 가시적인 결과를 내고 있으며, 수익성 측면에서 긍정적인 신호입니다.

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6. 향후 전망: 수익성 개선은 긍정적, 성장 전략 필요

• 연간 EBITDA 가이던스: 1억 4,250만 달러로, 시장 예상치에 부합.
• 매출 전망: 향후 12개월 동안 매출이 3.3% 감소할 것으로 예상되며, 이는 플랫폼의 수요 약화를 반영.
• 요약: Angi는 수익성 측면에서 일부 개선된 성과를 보였지만, 지속적인 서비스 요청 감소는 플랫폼의 근본적인 매력도를 다시 평가해야 함을 의미합니다.

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결론: 긍정적 요소와 도전 과제의 혼재

• 긍정적: Angi는 비용 효율성을 높이고 ARPR을 증가시키며 플랫폼의 수익성을 개선했습니다.
• 부정적: 서비스 요청 감소와 매출 하락은 플랫폼의 장기적인 경쟁력에 의문을 제기합니다.
• 투자 관점: Angi의 지속적인 수익성 개선과 요청 수 회복 여부가 향후 주가 상승의 주요 촉매제가 될 것입니다. 하지만 플랫폼의 성장 전략 재조정이 필수적입니다.

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Angi는 홈 서비스 분야에서 시장 선두주자로 자리매김했지만, 최근 실적은 더 강력한 전략적 대응과 혁신이 필요함을 보여줍니다.