STRL 3분기 실적 발표: 예상보다 낮은 매출, 그러나 이익은 긍정적

Sterling Infrastructure(NASDAQ: STRL)는 2024년 3분기 실적에서 매출이 월가 예상치에 못 미쳤으나, 연간 수익률과 이익률은 비교적 긍정적인 결과를 보였습니다. 특히 EPS(주당순이익)와 EBITDA는 예상치를 상회했으며, 회사의 수익성 개선을 위한 전략이 어느 정도 성과를 거두고 있음을 나타냈습니다.

1. 3분기 주요 실적 요약

• 매출: 5억 9,370만 달러로, 예상치인 6억 800만 달러보다 2.3% 낮았으나 전년 동기 대비 6% 증가했습니다.
• EPS: 1.97달러로 예상치인 1.68달러를 17.6% 초과했습니다.
• EBITDA: 1억 90만 달러로 예상치인 8,968만 달러를 12.5% 상회했습니다.
• 연간 매출 가이던스: 기존 21억 9천만 달러에서 21억 6천만 달러로 소폭 하향 조정되었습니다.
• 총 마진: 전년 대비 16.4%에서 21.9%로 증가했습니다.
• 운영 마진: 14.7%로, 전년 동기 10.2%에서 상승했습니다.

CEO Joe Cutillo는 "이번 분기 매출은 6% 증가했고, EPS는 56%라는 놀라운 증가를 기록했습니다"라며 수익성 향상에 대한 긍정적인 전망을 밝혔습니다.

 

2. 매출 성장과 장기적인 실적

Sterling의 매출은 연평균 15.2% 성장률을 기록하며 지난 5년간 안정적으로 성장해왔습니다. 다만, 최근 2년간 연평균 성장률은 10.5%로 다소 둔화했지만 여전히 높은 수요를 나타내고 있습니다. 향후 12개월간 월가 애널리스트들은 Sterling의 매출이 약 8.5% 성장할 것으로 예상하며, 이는 산업 평균을 상회하는 수치로, 회사의 지속적인 제품 및 서비스 확장이 긍정적인 성과를 낼 것으로 보입니다.

 

 

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3. 비용 관리 및 이익률 향상

Sterling은 최근 몇 년 동안 비용 관리를 통해 운영 마진을 평균 9%로 유지했습니다. 이번 분기에서 운영 마진은 14.7%로 전년 동기 대비 4.5%p 증가했으며, 총 마진 역시 21.9%로 확대되었습니다. 이는 매출 성장과 더불어 높은 운영 레버리지 덕분에 이룬 성과로 보입니다.

 

4. 주당순이익(EPS) 상승세

Sterling의 EPS는 지난 5년 동안 연평균 46.8%로 급격히 상승해왔습니다. 특히 이번 분기 EPS는 전년 동기 1.26달러에서 1.97달러로 증가하여 시장 예상을 상회했습니다. 이러한 EPS 증가는 비용 효율성 개선과 운영 마진 확대로 인한 결과입니다. 그러나 향후 12개월간 EPS는 5.92달러로 2% 감소할 것으로 예상됩니다.

 

5. 투자 관점: 장기적 성장을 위한 전망

Sterling의 이번 실적은 매출에서 다소 부진했지만, 수익성 면에서는 긍정적인 결과를 보였습니다. 특히 높은 마진과 비용 관리 개선은 장기적인 성장 가능성을 뒷받침합니다. 주가는 실적 발표 직후 3.2% 하락했지만, 이러한 단기적인 실적 변동은 회사의 장기적인 사업 성장성을 평가하는 데 있어 중요한 요소로 작용할 수 있습니다.

Sterling은 장기적으로 안정적인 매출과 수익성 향상을 보여주고 있으며, 추가 분석을 통해 현재 주가가 매력적인 투자 기회가 될 수 있는지 검토할 가치가 있습니다.

 

 

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