CDRE 3분기 실적 발표: 예상치 밑돌았으나 주가는 5% 상승

Cadre Infrastructure (NYSE)는 2024년 3분기 실적에서 월가 예상보다 낮은 매출을 보고했으나, 예상치를 웃도는 이익률로 주가는 발표 후 5% 상승했습니다. Cadre는 항공우주 및 방위 산업 분야에서 안전 및 생존 장비를 제조하는 회사로, 이번 분기 실적 발표는 회사의 다양한 제품군 수익성과 향후 성장 가능성을 평가하는 데 중요한 참고 자료가 될 것입니다.

1. 3분기 실적 요약

• 매출: 1억 940만 달러로, 예상치 1억 2,630만 달러를 13.4% 하회했으며, 전년 동기 대비 12.6% 감소했습니다.
• EPS: 0.09달러로, 예상치 0.06달러를 45.9% 상회했습니다.
• EBITDA: 1,353만 달러로 예상치 1,357만 달러에 근접했습니다.
• 연간 매출 가이던스: 기존 5억 7,650만 달러에서 5억 6,550만 달러로 하향 조정했습니다.
• 운영 마진: 5%로, 전년 동기 대비 8.4% 감소했습니다.
• 자유 현금 흐름: -623만 달러로, 전년 동기 1,615만 달러에서 감소했습니다.

CEO Warren Kanders는 “Cadre의 주요 안전 장비에 대한 지속적인 수요가 유지되고 있다”며 고객들로부터의 긍정적인 수요 전망을 강조했습니다.

 

2. 매출 성장과 장기적 전망

Cadre의 4년간 연평균 매출 성장률은 7.2%로, 꾸준한 성장을 유지했으나 산업 평균과 비교할 때 다소 낮은 편입니다. 특히, 이번 3분기에는 매출이 감소했으며 제품 부문의 실적이 부진하여 월가의 예상을 밑돌았습니다. 다만, 향후 12개월 동안 매출이 18.8% 성장할 것으로 예상되어, 시장은 Cadre의 신제품 및 서비스의 성공 가능성을 어느 정도 반영하고 있습니다.

 

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3. 운영 마진과 수익성

Cadre는 평균 10.1%의 운영 마진을 기록하며, 비교적 안정적인 수익성을 유지해 왔습니다. 그러나 이번 분기에서는 운영 마진이 5%로 감소하여 비용 증가가 수익성에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 이는 매출 대비 비용이 상대적으로 증가했기 때문으로 보이며, 장기적인 비용 절감 전략이 요구되는 상황입니다.

 

4. 주당순이익(EPS)의 성과와 전망

Cadre의 EPS는 지난 4년간 연평균 8.3% 감소했으나, 최근 2년간 222% 증가하는 빠른 성장세를 보이며 개선되었습니다. 이번 3분기 EPS는 0.09달러로 예상치를 크게 초과했으나, 전년 동기 대비 0.29달러에서 하락했습니다. 향후 12개월 동안 EPS가 76.1% 성장할 것으로 예상되어, 회사의 비용 구조 개선과 수익성 증대에 대한 기대감이 큽니다.

 

5. 투자 관점: 매력적인 투자 기회인가?

Cadre의 이번 실적은 매출 측면에서 다소 부진했지만, 이익 면에서는 긍정적인 성과를 보였습니다. 특히, 시장의 예상보다 높은 EPS는 회사가 비용 효율성을 개선할 가능성을 시사합니다. 현재 주가는 실적 발표 직후 5% 상승했으며, 향후 실적 개선 가능성에 대한 기대감을 반영하고 있습니다.

Cadre는 지속적인 제품 개선과 비용 관리 전략을 통해 수익성을 높일 가능성이 있으며, 장기적인 성장 잠재력은 여전히 유효합니다.

 

 

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